Русский
Огромный рост провозных мощностей! В 2027 году рынок контейнерных перевозок может столкнуться с серьёзным переизбытком предложения
Создано 10.10
В 2026 году рынок контейнерных перевозок по-прежнему сохраняет устойчивую динамику: спрос постепенно восстанавливается, а различные рыночные возмущения продолжают поддерживать ставки и поглощение тоннажа. Однако в отрасли уже незаметно проявились скрытые риски — приближается новая волна поставок новых судов.
В последнем сентябрьском отчёте Балтийского и международного морского совета (BIMCO) предупреждает: в 2027 году темпы роста глобального контейнерного флота значительно превысят темпы роста спроса, баланс спроса и предложения на рынке контейнерных перевозок будет нарушен, и рынок официально вступит в цикл избытка мощностей.
Ключевое противоречие будущего рынка очевидно: массовая поставка огромного количества новых судов в сочетании с постепенным исчезновением таких благоприятных факторов, как геополитические потрясения и обходные маршруты, с высокой вероятностью приведёт к общему ослаблению рынка контейнерных перевозок в 2027 году.
01. Стремительное расширение флота, портфель заказов на рекордно высоком уровне
В последние годы глобальный контейнерный флот находится в состоянии быстрого расширения, и структура спроса и предложения уже незаметно изменилась.
Данные показывают, что в настоящее время размер глобального контейнерного флота превысил 34 млн TEU, а за последние пять с половиной лет совокупный прирост мощностей составил около 10 млн TEU — темпы расширения достигли нового максимума за последние годы.
BIMCO даёт чёткий прогноз темпов роста:
• В 2026 году мощности глобального флота вырастут на 4,6% год к году
• В 2027 году темпы роста мощностей подскочат до 9%
Что ещё более настораживает: текущий портфель заказов на мировые контейнеровозные суда превысил 14 млн TEU, что составляет 42% от общего действующего флота. В то же время объёмы утилизации судов остаются на низком уровне, а темпы вывода старых судов из эксплуатации замедлились.
Это означает, что в ближайшие два года огромное количество новых судов будет поставлено в сжатые сроки, давление на предложение тоннажа на рынке продолжит нарастать, а риск дисбаланса спроса и предложения будет неуклонно расти.
02. В 2026 году устойчивость сохраняется, спрос поддерживает рынок и смягчает давление
Почему в 2026 году на рынке пока нет давления избытка предложения? Основная причина — продолжающееся восстановление спроса на грузоперевозки, которое эффективно поглощает новые мощности.
За первые 7 месяцев 2026 года глобальный объём контейнерных перевозок вырос на 5,1% год к году, что свидетельствует о высокой устойчивости рыночного спроса. Структура роста грузопотока демонстрирует заметную дифференциацию: объёмы перевозок за пределами Персидского залива стабильно растут, компенсируя снижение на маршрутах Южной и Западной Азии; при этом экспорт из Восточной и Юго-Восточной Азии обеспечил более половины годового прироста грузопотока, став ключевой опорой рынка.
На уровне структуры маршрутов в этом году объёмы перевозок на основных и региональных маршрутах выросли на 6,3% год к году, тогда как на обратных маршрутах они остались практически на прежнем уровне. Темпы роста эффективного спроса на суда превышают общие темпы роста грузопотока, что дополнительно способствует поглощению тоннажа.
Кроме того, два краткосрочных фактора продолжают ужесточать эффективное предложение тоннажа:
• Обход мыса Доброй Надежды стал нормой, что значительно удлиняет маршруты основных глобальных линий и постоянно задействует большое количество судов;
• Перебои в судоходстве в Персидском заливе не позволяют части судов выйти на глобальный рынок.
Сочетание множества благоприятных факторов позволяет в 2026 году сохранить относительно сбалансированную структуру спроса и предложения на рынке контейнерных перевозок, однако этот буферный эффект постепенно исчезнет в 2027 году.
03. Два сценария на 2027 год: независимо от ситуации, избыток уже предрешён
Применительно к динамике рынка в 2027 году BIMCO, основываясь на статусе судоходства через Ормузский пролив, смоделировала два ключевых сценария и завершила расчёты, выводы по которым полностью совпадают: темпы роста провозной способности всесторонне превышают темпы роста спроса.
Сценарий первый: Ормузский пролив остаётся закрытым
Продолжающиеся перебои в судоходстве приведут к напряжённости с поставками нефти и росту международных цен на нефть, что, в свою очередь, затормозит восстановление мировой экономики. Соответственно, в 2027 году рост мирового спроса на контейнерные перевозки составит лишь 0,5%-2,5%, тогда как эффективное предложение тоннажа на рынке всё ещё вырастет на 5%-6%.
Сценарий второй: Ормузский пролив возвращается к нормальному судоходству
Давление на мировую экономику ослабевает, рост спроса на контейнерные перевозки восстанавливается до 2,5%-4,5%, но по-прежнему значительно ниже роста предложения тоннажа в 5%-6%, дисбаланс спроса и предложения сохраняется.
Главный судоходный аналитик BIMCO Нильс Расмуссен подчёркивает: динамика цен на нефть и мировой экономики станет ключевой переменной, сдерживающей спрос на контейнерные перевозки в 2027 году, а долгосрочное влияние геополитических потрясений нельзя игнорировать.
04. Самое большое скрытое давление: восстановление судоходства через Суэцкий канал высвобождает огромный объём эффективного тоннажа
Помимо очевидного давления от поставок новых судов, нормализация судоходства через Суэцкий канал является самым крупным скрытым негативным фактором для рынка контейнерных перевозок в 2027 году.
В настоящее время ведущие судоходные компании активно восстанавливают маршруты через Суэцкий канал: Maersk и Hapag-Lloyd перезапустили несколько маршрутов альянса Gemini; COSCO Shipping возобновила рейсы сверхбольших контейнеровозов — судно «Oriental Portugal» вместимостью 24188 TEU уже успешно прошло через Суэцкий канал.
Ранее из-за обхода мыса Доброй Надежды удлинённые циклы перевозок и задействованный избыточный тоннаж будут быстро высвобождены по мере возвращения маршрутов. Согласно расчётам BIMCO:
• В 2027 году постепенное восстановление маршрутов через Суэцкий канал снизит рост спроса на суда на 5 процентных пунктов;
• Если маршруты полностью нормализуются, по сравнению со сценарием обхода мыса Доброй Надежды всеми судами общий мировой спрос на суда снизится на 10%.
05. Итоги отрасли: 2026 — стабильность, 2027 — слабость, начало нисходящего цикла контейнерных перевозок
В настоящее время рынок контейнерных перевозок находится на ключевом переломном этапе: краткосрочные позитивные факторы исчерпываются, а долгосрочные негативные факторы становятся реальностью.
С одной стороны — 42% сверхвысокий портфель заказов на новые суда, что означает концентрированное высвобождение тоннажа в ближайшие два года; с другой — постепенное исчезновение позитивных факторов, поддерживающих рынок, таких как обходные маршруты и перебои в судоходстве.
Окончательный прогноз BIMCO: 2026 год станет буферным годом для текущего цикла контейнерных перевозок, а в 2027 году резкий рост предложения на рынке и ослабление спроса приведут к заметному снижению отраслевой конъюнктуры, и давление избыточных мощностей проявится в полной мере.
Для судовладельцев, судоходных компаний и экспедиторов новый виток отраслевой перестройки уже близок.
Источник: International Ship Network, сентябрьский отчёт BIMCO по судоходству
总机
传真